WIBOR kończy swoją 34-letnią historię. Od 2026 roku nowe kredyty firmowe będą oparte o POLSTR (Polish Short-Term Rate), a do 2027 roku wszystkie dotychczasowe umowy przejdą konwersję. Czy Twoja firma jest gotowa na tę zmianę?
Pamiętasz aferę LIBOR z 2012 roku? Wtedy wyszło na jaw, że banki manipulowały londyńską stopą referencyjną, wpływając na biliony dolarów kredytów na całym świecie. Unia Europejska wyciągnęła wnioski i wprowadziła nowe regulacje (BMR), które wymagają, żeby stopy referencyjne opierały się na rzeczywistych transakcjach, a nie tylko deklaracjach banków.
WIBOR, choć nadzorowany przez KNF i liczony przez GPW Benchmark, miał podobny problem. W realiach niskiej płynności polskiego rynku depozytowego kwotowania banków były raczej deklaratywne niż oparte na faktycznych transakcjach. Mówiąc wprost: banki zgłaszały, po ile chciałyby pożyczać sobie pieniądze, a nie po ile rzeczywiście to robiły.
WIBOR (Warsaw Interbank Offered Rate) to "hurtowa cena pieniądza" w złotych. Każdego dnia roboczego o 11:00 największe banki zgłaszały, po jakiej stopie byłyby gotowe pożyczyć sobie nawzajem pieniądze. Po odrzuceniu skrajnych wartości średnia arytmetyczna stawała się oficjalną stawką.
W praktyce oznaczało to, że Twoja rata kredytu firmowego składała się z dwóch elementów: - Marża banku (stała przez cały okres kredytu) - WIBOR 3M lub 6M (zmienny, aktualizowany co kwartał lub półrocze)
POLSTR (Polish Short-Term Rate) będzie oparty na rzeczywistych transakcjach overnight na polskim rynku międzybankowym. To oznacza większą przejrzystość i wiarygodność, ale też potencjalnie większą zmienność.
Kluczowa różnica? POLSTR będzie odzwierciedlał faktyczne koszty finansowania banków, a nie ich deklaracje.
Pod koniec 2024 roku Komitet Sterujący Narodowej Grupy Roboczej ogłosił, że WIRON (Warsaw Interest Rate Overnight) nie spełnia oczekiwań banków i KNF. Pierwotnie miał zastąpić WIBOR do końca 2025 roku.
Nowy indeks, początkowo nazywany WIRF, otrzymał rynkową nazwę POLSTR. To właśnie on stanie się następcą WIBOR-u.
Od 2026 roku wszystkie nowe kredyty firmowe będą oparte wyłącznie o POLSTR. Jeśli planujesz kredyt inwestycyjny lub obrotowy, przygotuj się na nową rzeczywistość.
Do końca 2027 roku wszystkie dotychczasowe kredyty przejdą z WIBOR-u na POLSTR. Bank będzie musiał przesłać Ci aneks do umowy.
Wyobraź sobie, że Twoja firma ma kredyt obrotowy na 500 000 zł z marżą 3% i WIBOR 3M na poziomie 5%. Miesięczna rata wynosi około 3 333 zł.
Jeśli POLSTR będzie o 0,2 punktu procentowego wyższy od WIBOR-u, Twoja rata wzrośnie o około 83 zł miesięcznie. To może nie brzmi dramatycznie, ale w skali roku to dodatkowe 1000 zł kosztów.
Firmy z branży nieruchomości i budownictwa, które często korzystają z długoterminowych kredytów inwestycyjnych, odczują zmiany najbardziej. Dlaczego? Bo ich kredyty mają długie okresy spłaty, a nawet niewielkie różnice w oprocentowaniu przekładają się na dziesiątki tysięcy złotych w całym okresie kredytowania.
Sprawdź wszystkie umowy kredytowe w firmie: - Jakie masz kredyty oparte o WIBOR? - Kiedy wygasają obecne umowy? - Jaka jest marża w każdym kredycie?
Banki są zobowiązane do informowania klientów o planowanej konwersji. Nie ignoruj aneksów - każdy może wpływać na Twoje koszty finansowania.
Zmiana na POLSTR to doskonała okazja do renegocjacji warunków kredytu. Banki będą chciały zatrzymać klientów, więc możesz wynegocjować: - Niższą marżę - Lepsze zabezpieczenia - Dodatkowe produkty na preferencyjnych warunkach
Jeśli Twój obecny bank oferuje niekorzystne warunki konwersji, sprawdź oferty konkurencji. Przeniesienie kredytu może być opłacalne, szczególnie jeśli masz dobną historię kredytową.
Firmy handlowe i usługowe, które korzystają głównie z kredytów obrotowych o krótkich okresach spłaty, odczują zmiany w mniejszym stopniu. Kredyty obrotowe są często refinansowane, więc przejście na POLSTR może nastąpić naturalnie przy kolejnym refinansowaniu.
Firmy produkcyjne z długoterminowymi kredytami inwestycyjnymi na maszyny i linie produkcyjne będą musiały szczególnie uważnie analizować warunki konwersji. Różnica nawet 0,1 punktu procentowego może oznaczać tysiące złotych dodatkowych kosztów rocznie.
Rolnicy korzystający z preferencyjnych kredytów ARiMR również będą objęci zmianami, choć tutaj tempo wdrożenia może być wolniejsze ze względu na specyfikę programów rządowych.
Przejście na POLSTR może wpłynąć na sposób ewidencjonowania kosztów finansowych w firmie. Jeśli nowa stopa będzie bardziej zmienna niż WIBOR, będziesz musiał częściej aktualizować prognozy przepływów pieniężnych.
POLSTR, będąc oparty na rzeczywistych transakcjach, może być bardziej wrażliwy na zmiany sytuacji rynkowej. To oznacza, że planowanie budżetu na kolejny rok będzie wymagało większej elastyczności.
Jeśli Twoja firma ma inwestorów lub udziałowców, będziesz musiał wyjaśnić im wpływ zmiany na wyniki finansowe. Przygotuj się na pytania o potencjalne różnice w kosztach finansowania.
Niektórzy przedsiębiorcy myślą, że zmiana będzie automatyczna i kosztowo neutralna. To nieprawda. Każdy aneks może zawierać zmiany w warunkach kredytu.
Zmiana na POLSTR to doskonały moment na sprawdzenie, czy Twój bank nadal oferuje konkurencyjne warunki. Nie rezygnuj z tej okazji.
Jeśli masz dział finansowy lub księgową, upewnij się, że rozumieją nadchodzące zmiany. To oni będą musieli monitorować nowe stawki i ich wpływ na firmę.
Ekonomiści przewidują, że WIBOR 3M może spaść poniżej 5% w drugiej połowie 2025 roku. POLSTR prawdopodobnie będzie podążał podobnym trendem, choć może być nieco bardziej zmienny.
Banki będą prawdopodobnie oferować preferencyjne warunki konwersji swoim najlepszym klientom. Jeśli masz dobrą historię kredytową i długoletnie relacje z bankiem, wykorzystaj to w negocjacjach.
Większa przejrzystość POLSTR może przyczynić się do lepszego funkcjonowania rynku kredytowego, ale przejściowo może też zwiększyć niepewność wśród przedsiębiorców.
W abcFaktury.pl możesz prowadzić ewidencję kosztów finansowych swojej firmy, w tym odsetek od kredytów. Dzięki funkcji OCR z Asystentem Lori AI możesz łatwo wprowadzać dokumenty kosztowe związane z obsługą kredytów.
Program umożliwia tworzenie raportów i zestawień, które pomogą Ci przygotować się na rozmowy z bankiem o zmianie warunków kredytu. Eksport danych w różnych formatach ułatwi przekazanie informacji księgowej.
abcFaktury.pl pozwala na import wyciągów bankowych, dzięki czemu możesz śledzić wszystkie operacje związane z obsługą kredytów i analizować zmiany w kosztach finansowania po przejściu na POLSTR.
Chcesz mieć porządek w dokumentach finansowych podczas zmian?
abcFaktury.pl pomoże Ci uporządkować dokumentację finansową firmy przed przejściem na POLSTR. Prowadź ewidencję kosztów finansowych, importuj wyciągi bankowe i generuj raporty dla banku. Z Asystentem Lori AI wprowadzanie dokumentów kosztowych stanie się szybsze i dokładniejsze. Wypróbuj abcFaktury.pl przez 30 dni za darmo i zobacz, jak możemy pomóc w organizacji finansów Twojej firmy.
2026 rok - nowe kredyty tylko z POLSTR. 2027 rok - konwersja wszystkich dotychczasowych umów. WIBOR funkcjonuje do końca 2027 roku.
Prognozy wskazują na spadek WIBOR poniżej 5% w 2025 roku, co oznacza niższe raty. Jednak przejście na POLSTR może nieznacznie wpłynąć na ostateczną wysokość rat.
POLSTR (Polish Short-Term Rate) to nowy wskaźnik referencyjny oparty na rzeczywistych transakcjach overnight na polskim rynku międzybankowym. Zastąpi WIBOR od 2026 roku.
WIBOR opierał się na deklaracjach banków, a nie rzeczywistych transakcjach. Regulacje UE (BMR) wymagają wskaźników opartych na faktycznych operacjach rynkowych, stąd wprowadzenie POLSTR.
WIRON nie spełnił oczekiwań i został zastąpiony przez POLSTR. Kredyty oparte na WIRON również przejdą na POLSTR do 2027 roku.
Banki nie zarabiają bezpośrednio na WIBOR - to wskaźnik referencyjny. Zarabiają na marży dodawanej do WIBOR. Po przejściu na POLSTR zasada pozostanie taka sama.
Aktualne stawki WIBOR sprawdzisz na stronie gpwbenchmark.pl. Publikowane są codziennie o 11:15. W 2025 roku WIBOR 3M oscyluje wokół 5%.
WIBOR jest legalnym wskaźnikiem referencyjnym nadzorowanym przez KNF. Sądy polskie uznają jego ważność. Pozwy dotyczą zazwyczaj innych aspektów umów kredytowych.
Raty kredytów z WIBOR są aktualizowane automatycznie co 3 lub 6 miesięcy, w zależności od umowy. Nie musisz składać wniosku - bank robi to automatycznie.
Początkowo POLSTR może być nieznacznie wyższy lub niższy od WIBOR. Długoterminowo powinien lepiej odzwierciedlać rzeczywiste koszty finansowania banków.
Sama konwersja powinna być kosztowo neutralna - banki nie mogą pobierać opłat za zmianę wskaźnika referencyjnego. Jednak nowa formuła przeliczeniowa może minimalnie wpłynąć na wysokość raty.
To zależy od Twojego banku i rodzaju kredytu. Nowe umowy od 2026 roku będą już oparte o POLSTR, a dotychczasowe kredyty przejdą konwersję do końca 2027 roku. Bank musi poinformować Cię o planowanej dacie z odpowiednim wyprzedzeniem.
Nie. Zmiana jest wymagana przez regulacje UE i polskie prawo. Możesz jednak negocjować warunki konwersji lub rozważyć przeniesienie kredytu do innego banku.
POLSTR będzie publikowany przez GPW Benchmark, podobnie jak obecnie WIBOR. Aktualne stawki będą dostępne na stronie gpwbenchmark.pl.
POLSTR, będąc oparty na rzeczywistych transakcjach, może być bardziej wrażliwy na zmiany rynkowe. Oznacza to potencjalnie większą zmienność w krótkim okresie, ale większą wiarygodność w długim.
Przypisy:
[1] "WIBOR: co to jest, jak działa i dlaczego w 2025 r. mówi się o jego następcy", Business Insider Polska, 11 lipca 2025, https://businessinsider.com.pl/gospodarka/przepisy/wibor-co-to-jest-jak-dziala-i-dlaczego-w-2025-r-mowi-sie-o-jego-nastepcy/y1gjcnj
[2] Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/1011 z dnia 8 czerwca 2016 r. w sprawie indeksów stosowanych jako wskaźniki referencyjne w instrumentach finansowych (BMR)
[3] GPW Benchmark SA, "Metodologia kalkulacji WIBOR", https://gpwbenchmark.pl/
[4] Komisja Nadzoru Finansowego, "Komunikaty dotyczące reformy wskaźników referencyjnych", https://knf.gov.pl/
abcFaktures is a independent tool created on the basis of many years of knowledge related to the design and development of innovative technologies for enterprises.
Have a question about the functionality of abcInvoice? Take a look at our FAQ section, where you are likely to find the answer. However, if you need additional information, remember that we are always at your service. Contact us easily and quickly via contact form.
Jeśli tak, prawdopodobnie spodoba Ci się nasze oprogramowanie do wystawiania faktur online.
Wypróbuj za darmo!
Rolnicy ryczałtowi otrzymali specjalne traktowanie w KSeF! Podczas gdy większość podatników będzie musiała korzystać z elektronicznych faktur od 1 lutego 2026 roku, rolnicy mają wybór.
Nowości w działalności nierejestrowanej! Od 1 stycznia 2026 roku limit przychodów będzie liczony kwartalnie, a nie miesięcznie. To oznacza większą elastyczność dla wszystkich, którzy dorabiają sezonowo. Sprawdź, ile będziesz mógł zarobić i jak przygotować się do zmian.
Limit zwolnienia z VAT wzrasta do 240 000 zł od 2026 roku! To pierwsza taka podwyżka od lat i dobra wiadomość dla tysięcy przedsiębiorców. Ale uwaga – rok 2025 będzie rokiem przejściowym, który może przynieść niespodzianki. Sprawdź, jak przygotować się na zmiany i uniknąć pułapek!
Do you need more? Or maybe less? Change your package at any time! Pay for the features you use!
